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发行公司债券的流程是怎样的?

作者: 来源: 日期:2018-9-19 10:44:50 人气:158
一、发行公司债券的流程是怎样的?

       1、作出决议或决定。股份有限公司、有限责任公司发行公司债券,要由董事会制订发行公司债券的方案,提交股东会审议作出决议。国有独资公司发行公司债券,由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。

       2、提出申请。公司应当向国务院证券管理部门提出发行公司债券的申请,并提交下列文件:

       (1)公司登记证明;

       (2)公司章程;

       (3)公司债券募集办法;

       (4)资产评估报告和验资报告。

       3、经主管部门批准。国务院证券管理部门对公司提交的发行公司债券的申请进行审查,对符合公司法规定的,予以批准;对不符合规定的不予批准。

       4、与证券商签订承销协议。

       5、公告公司债券募集方法。发行公司债券的申请批准后,应当公告公司债券募集办法。

       6、认购公司债券。社会公众认购公司债券的行为称为应募,应募的方式可以是先填写应募书,而后履行按期缴清价款的义务,也可以是当场以现金支付购买。当认购人缴足价款时,发行人负有在价款收讫时交付公司债券的义务。

二、债券发行要考虑什么?

       1、发行额。债券发行额指债券发行人一次发行债券时预计筹集的资金总量。企业应根据自身的资信状况、资金需求程度、市场资金供给情况,债券自身的吸引力等因素进行综合判断后再确定一个合适的发行额。发行额定得过高,会造成发售困难:发行额太小,又不易满足筹资的需求。

       2、债券面值。债券面值即债券系面上标出的金额,企业可根据不同认购者的需要,使债券面值多样化,既有大额面值,也有小额面值。

       3、债券的期限。从债券发行日起到偿还本息日止的这段时间称为债券的期限。企业通常根据资金需求的期限、未来市场利率走势、流通市场的发达程度、债券市场上其他债券的期限情况、投资者的偏好等来确定发行债券的期限结构:一般而言,当资金需求量较大,债券流通市场较发达,利率有上升趋势时,可发行中长期债券,否则,应发行短期债券。

       4、债券的偿还方式。按照债券的偿还日期的不同,债券的偿还方式可分为期满偿还、期中偿还和延期偿还三种或可提前赎回和不可提前赎回两种;按照债券的偿还形式的不同,可分为以货币偿还、以债券偿还和以股票偿还三种。企业可根据自身实际情况和投资者的需求灵活做出决定。

       综上所述,公司经营发展过程中需要融资,手段包括向银行贷款、发行债券及发行股票等。发行债券需要得到股东会议的批准,和证券公司确定承销协议、发布募集办法等。公司发行债券会涉及到几个问题,包括债券票面价值、利息、债券期限及偿还方式等。

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